Что такое ликвидность?
Ликвидность – это способность активов быть проданными за максимально короткий срок по максимально высокой, близкой к рыночной цене. Чем быстрее и легче можно продать актив по его полно цене, тем более ликвидным он считается.
Обычно в бухгалтерском деле активы делятся на несколько групп по уровню ликвидности:
1А – высоколиквидные активы. К ним обычно относятся финансы, краткосрочные денежные вложения;
2А – Быстрореализуемые активы – к таким, например, относится краткосрочная дебиторская задолженность (долг, платежи по которому пойдут в течение ближайшего года с отчётного числа);
3А – медленно реализуемые активы – сюда относят все остальные оборотные активы;
4А – труднореализуемые активы – необоротные.
При анализе ликвидности используют так же понятие пассивов – финансовых обязательств предприятия:
1П – самые срочные обязательства – текущие долги перед поставщиками, подрядчиками, сотрудниками, и т.п.
2П – среднесрочные – это обычно небольшие краткосрочные кредиты или займы, средства, отложенные на предстоящие траты, и т.п.
3П – долгосрочные обязательства;
4П – постоянные пассивы – это капитал компании.
Обозначения, которыми названы группы активов и пассивов, условные. При анализе ликвидности предприятия группы этих активов и пассивов сравнивают. В идеале процветающее ликвидное предприятие должно демонстрировать следующую картину:
1А>1П, 2А>2П, 3А>3П, 4А<4П.
Однако чаще всего анализ проводится более подробно и требует правильных расчётов. А для этого нужны коэффициенты ликвидности.
Коэффициенты ликвидности
Всего существует три основных типа коэффициентов ликвидности:
- Коэффициент текущей (или общей) ликвидности – наиболее часто используемый показатель. Он отражает способность фирмы погасить все текущие обязательства исключительно за счёт оборотных средств.
- Коэффициент быстрой ликвидности – показывает способность компании погасить все обязательства, если вдруг возникнут сложности с реализацией продукции и получением прибыли.
- Коэффициент абсолютной ликвидности – этот показатель используется только на российском рынке. Западный бизнес его никогда не учитывает. Коэффициент связан исключительно с денежными ресурсами компании. Показывает, какую часть краткосрочных долгов фирма может погасить, используя только самые ликвидные активы. Рассчитывается он значительно реже, чем два предыдущих.
Для всех показателей актуально выражение «чем больше, тем лучше».
Текущая ликвидность
Данные для расчёта этого коэффициента, как и для двух других, берутся из бухгалтерского баланса. Коэффициент рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).
Формула расчётов следующая:
Ктл = (ОА – ДДЗ) / КО
Где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность;
КО – краткосрочные обязательства.
ОА указано в строке 290 бухгалтерского баланса, ДДЗ – строка 230, КО – строка 690.
Если переводить формулу в значения групп активов, которые мы указывали выше, то получится:
Ктл = (1А + 2А + 3А) / (1П +2П)
Пример:
Предприятие имеет оборотные активы – 5000000 р. При этом оно имеет долгосрочную дебиторскую задолженность, которая составляет 2500000 р. Текущие пассивы предприятия равны 700000 р. Подставляем значения в формулу:
(5000000 – 2500000) / 700000 = 2,1
Получившийся в нашем примере коэффициент считается нормальным. К норме относятся коэффициенты от 1,5 до 2,5. Значение ниже нормы говорит о том, что предприятие находится в зоне большого риска, т.к. не в состоянии оплачивать счета. А если коэффициент равен 3 или больше – это свидетельствует о неправильном распределении финансов предприятия.
Быстрая ликвидность
При расчёте используются те же данные, но без учёта материально-производственных запасов. Учитываются только высоколиквидные активы. Показатель представляет собой отношения высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Проще всего этот коэффициент рассчитывать по формуле:
Кбл = (ДС + КФВ + КДЗ)/КО
Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;
ДС – денежные средства – строка 240;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения – строка 250;
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность – строка 260;
КО – краткосрочные обязательства – строка 690.
Если мы обратимся к группам активов, указанным выше, то складывать в первой скобке в данном случае нужно будет только 1А и 2А.
Пример:
Денежные средства компании составляют 70000 р. Краткосрочные финансовые вложения – 9000 р. КДЗ – 1000000 р. Краткосрочные обязательства – 1000000 р. Подставляем в формулу:
(70000 + 9000+ 1000000) / 1000000 = 1
Получившееся в примере значение соответствует норме. Эксперты считают показатель нормальным, если его значение больше 0,8. Если показатель меньше, предприятию срочно нужно увеличивать рост оборотных средств. Спасти ситуацию могут долгосрочные кредиты.
Но с другой стороны показатель не должен быть слишком большим. Ненормальной считается величина коэффициента 3 или больше. Это либо признак неправильного распределения капитала, либо знак того, что у компании слишком большая дебиторская задолженность.
Абсолютная ликвидность
Этот коэффициент равен отношению денежных средств и краткосрочных вложений к краткосрочным обязательствам. Формула здесь следующая:
Кал = (ДС + КФС) / КО
Кал – коэффициент абсолютной ликвидности. Остальные условные обозначения те же, что и в формулах выше. Значения находятся в тех же строчках бухгалтерского баланса.
Пример.
Денежные средства компании составляют 100000 р. Краткосрочные финансовые вложения – 20000 р. КО – 700000 р.
(100000 + 20000) / 700000 = 0.2
Получившееся в примере значение – это минимальный показатель, который должен быть у фирмы. Чем выше значение, тем лучше платёжеспособность организации. Однако слишком высокие показатели обычно свидетельствуют о том, что у компании на счетах слишком много «мёртвых» денег, которые никуда не используются.
Все три показателя очень важны для проведения полного анализа, установления ликвидности предприятия. Очень важно уметь их грамотно рассчитывать. Однако помимо ручных пересчётов сегодня существуют электронные программы, которые могут значительно упростить процесс аналитики.
